26 Agosto 2022
Los plazos fijos UVA son los únicos que permiten ganarle a la inflación.
El Banco Central (BCRA) reforzó la regulación que obliga a los bancos comerciales a ofrecer a sus clientes la opción de hacer depósitos a plazo fijos ajustados por el índice UVA más una tasa del 1% anual.
El BCRA volvió a establecer que los bancos deben ofrecer los plazos fijos ajustados por inflación a través de todos sus canales de atención, tanto presenciales como electrónicos. De ese modo, las entidades financieras tendrán que permitir que sus clientes constituyan plazos fijos UVA.
La determinación que ayer dio a conocer el directorio del BCRA ya estaba vigente e incluso era obligatorio para los bancos poner a disposición por todas las vías los plazos fijos “UVA+1%”, como se llama en la jerga bancaria a los depósitos a 90 días, ajustados por inflación más una tasa mínima del 1% anual y que pueden cancelarse en forma anticipada a partir del día 30.
Sin embargo, en los últimos meses muchos bancos no tenían esta opción dentro de sus canales electrónicos a los plazos fijos UVA y exigían hacerlos únicamente en sus sucursales.
Asimismo, el BCRA puso ayer un límite a los montos que se pueden colocar en ese tipo de plazos fijos. Como ya existe para los plazos fijos tradicionales con tasa mínima del 68,5% anual, ahora los bancos estarán obligados a ofrecer la posibilidad de los plazos fijos UVA sólo a personas humanas y por montos de hasta $10 millones.
Plazos fijos UVA: cuánto paga
Los depósitos ajustados por inflación son los más buscados por ahorristas con pesos excedentes porque son los únicos que garantizan un rendimiento que le gana a la inflación.
Como contra, tienen el hecho de que el plazo mínimo es de 90 días (con opción a precancelación pero en ese caso el rendimiento es a tasa fija y no ajustado por inflación), a diferencia del plazo fijo tradicional que se puede colocar a 30 días.
Sin embargo, si se compara con los plazos fijos tradicionales pierden sistemáticamente con la inflación mensual, aunque hoy se ubican por encima de las estimaciones de inflación de corto plazo, mientras que el plazo fijo UVA logra superarla.
A modo de ejemplo: un plazo fijo tradicional a 30 días paga hoy 69,5%. Un rendimiento que en 30 días supone 5,79%. Suponiendo que un ahorrista colocara $100.000 en tres plazos fijos de 30 días consecutivos (para equiparar el plazo mínimo del depósito UVA), dentro de tres meses tendría $118.400,73.
Si bien en el caso de los UVA no es posible conocer con precisión cuál será el rendimiento dentro de 90 días, si se puede estimar en base a las expectativas de inflación del BCRA.
Teniendo en cuenta, el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del BCRA muestra que en agosto se espera que la inflación marque 6,00% y en septiembre llegue a 5,50%. Los datos estimados siguen con un 5,30% para octubre, 5,00% para noviembre y 5,10% en diciembre.
Si estas estimaciones son correctas, el resultado que arrojará dentro de 90 días colocar hoy $100.000 a plazo fijo UVA ascendería a $119.405,93, esto es, $1.005,20 más que un plazo fijo tradicional.
La diferencia no parece ser enorme, pero si los datos estimados terminan siendo mayores que los estimados en el REM, el rendimiento nominal será mayor.
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