El mercado sintió más las tensiones causadas por los aranceles a las importaciones dispuestos por el presidente estadounidense Donald Trump que los enfrentamientos políticos y callejeros en el Congreso en torno de las medidas adoptadas por el presidente Javier Milei. De todas maneras, el Riesgo País, medido por la banca internacional JP Morgan, subió 30 unidades (+4,2%) a 748 puntos básicos.

En este escenario, el S&P Merval cedió 1,8%, tras dispararse 5,3% el miércoles ante recompras de carteras luego de recientes bajas. Las acciones líderes anotaron mayoría de descensos encabezadas por Irsa (-3,5%), Grupo Supervielle (-5,5%), Loma Negra (-4,4%), Transportadora de Gas del Sur (-4,1%) y Sociedad Comercial del Plata (-3,4%). Mientras que los únicos papeles que avanzaron fueron Mirgor (+5,9%) y Cresud (+0,8%).

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Por su parte, los ADR cotizaron con mayoría de caídas en Wall Street. Los retrocesos más pronunciados los registraron los activos de Irsa (-5,5%), Telecom Argentina (-4,7%), Banco Supervielle (-4,7%) y Transportadora de Gas del Sur (-4,6%).

Las dudas sobre el plan económico y la volatilidad de los mercados internacionales iniciaron una tendencia bajista que comenzó luego del pago de cupones en enero, cuando los bonos alcanzaron sus máximos, según especialistas. En el mercado evalúan que los activos domésticos siguen más correlacionados -a partir de un regreso a la mira de inversores externos- con el apetito por riesgo global y es por ello que vuelven a verse condicionados por esa cautela.

El Gobierno negocia un nuevo acuerdo crediticio con el FMI que le brindaría al país fondos frescos para consolidar el actual programa económico. Milei firmó esta semana un Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) para avanzar en las tratativas sin dar detalles de las negociaciones. La Argentina tomará fondos del organismo internacional a una tasa cinco puntos inferior a la que se ofrece en el mercado. La tasa FMI, tal como se la denomina técnicamente, será del 6,47% anual frente a un 11,3% del que se dispone en el mercado, tomando como referencia el rendimiento actual de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos más el Riesgo País.

Los bonos argentinos en dólares, a su vez, cerraron con caídas generalizadas, en sintonía con los emergentes. En la plaza local, los bonos en dólares cayeron hasta 1,3% de la mano del Global 2029, seguido del Global 2035 y el 2038, que cayeron 0,8%, y el Bonar 2035 (-0,7%).

Reservas internacionales

Mientras tanto, el Banco Central compró ayer U$S 50 millones, con lo que las reservas internacionales brutas treparon a los U$S 28.102 millones. La autoridad monetaria acumula dos días consecutivos con compras, con lo que logró acumula US$ 130 millones.

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El dólar oficial minorista -sin impuestos- cerró a $1.097,80 para la venta, anotando su primera baja semanal. Por su parte, el “blue” cerró a $1.235, tras una suba de $ 5 en lo que va de la semana. Alcanza así su mayor valor en más de dos semanas.

En tanto, el dólar MEP subió $ 1,88 (0,15%) a $ 1.231,22, por lo que la brecha con el oficial se posiciona en el 15,39%.

El Contado con Liquidación (CCL) avanzó $ 7,76 (0,63%), a $ 1.237,39, y el spread con el oficial se ubica por encima del 15,97%. Más allá del contexto de volatilidad y cautela externa, los dólares financieros extienden una absoluta calma dado que aún prevalece entre los operadores en el actual escenario económico-financiero un sostenido apetito por colocaciones en pesos, tal como quedó una vez más reflejado ayer en el buen resultado de la licitación, donde la demanda volvió a concentrarse en las Lecap, indica el economista Gustavo Ber.